El actual Palacio Real o de Oriente se halla en el lugar que ocupó el primitivo Alcázar, destruido en un incendio acaecido en la nochebuena de 1734. La colocación de su primera piedra tuvo lugar el día 7 de abril de 1738. A cuarenta metros bajo tierra se depositó una caja de plomo que contenía varias monedas de oro y plata, acuñadas en España y en América. La dirección arquitectónica corrió a cargo de Juan Bautista Sachetti, quien modificaría los iniciales planos del proyecto de Felipe Juvera, considerados demasiado pretenciosos para las posibilidades reales de la corona.
El rey Felipe V, su iniciador, moriría sin ver finalizar las obras. Las obras continuaron bajo el reinado de Fernando VI y concluirían con su sucesor: Carlos III que se instalaría a vivir en el nuevo Palacio el 1 de diciembre de 1764.
Habían pasado 26 años desde el inicio de su construcción y cuatro más desde la desaparición del primitivo Alcázar, después del pavoroso incendio sufrido la nochebuena de 1734. Comenzaba un nuevo tiempo histórico en el que el Palacio y su entorno serian protagonistas de los avatares, los acontecimientos y sucesos de la historia de España y de su monarquía.
